Общие положения инвестиционной деятельности банка
Портфельные инвестиции осуществляются в форме создания портфелей ценных бумаг, принадлежащих различным эмитентам и не обеспечивающих контрольного участия и прямого управления объектом инвестиций.
Если скрытым мотивом прямых инвестиций является стремление расширить влияние банка, вывести его за рамки чисто банковской деятельности, то банковский портфель ценных бумаг выполняет следующие функции:
— стабилизация доходов банка независимо от фаз делового цикла: когда доходы по займам снижаются, доходы по ценным бумагам могут возрасти;
— компенсация кредитного риска по портфелю банковских ссуд: ценные бумаги высокого качества могут приобретаться и храниться с целью уравновесить риск по банковским кредитам;
— обеспечение географической диверсификации: ценные бумаги зачастую связаны с другими регионами больше, нежели объекты банковского кредитования, что способствует более эффективной диверсификации банковских доходов;
— снижение налогового бремени банка: некоторые ценные бумаги не облагаются налогами или облагаются по меньшей ставке;
— страхование банка от потерь, которые могут произойти в результате изменений рыночных процентных ставок;
— обеспечение гибкости банковского портфеля активов, так как инвестиционные ценные бумаги, в отличие от большинства кредитов, могут быть быстро приобретены или проданы для реструктуризации активов банка в соответствии с текущей рыночной конъюнктурой;
— улучшение финансовых показателей банковского баланса благодаря высокому качеству большинства ценных бумаг, хранимых банками.
