Управление гэпом
Банк относительно защищен от риска процентных ставок только в том случае, когда объемы чувствительных к изменениям процентных ставок активов и пассивов равны, т. е. имеет место нулевой гэп. В этом случае процентные поступления по активам и издержки финансирования будут изменяться в одинаковой пропорции, и ЧПМ будет стабильной независимо от динамики изменения процентных ставок. Однако, как показывает практика, нулевой гэп не гарантирует полную защиту от процентного риска, поскольку процентные ставки по активам и обязательствам в действительности могут меняться в разной степени. Например, процентная ставка по кредитам с некоторым лагом следует за процентной ставкой по займам на денежном рынке. Так, в периоды экономических подъемов доходы банков, как правило, опережают рост уровня издержек, тогда как во время спадов снижение процентных издержек опережает снижение доходов.
Влияние изменения процентных ставок на прибыль банка можно представить следующим образом:
АЧПД = (гэп) х (ДО (7.3)
Облако тегов:
