Управление гэпом
Понятие накопленного гэпа особенно важно, поскольку при заданном колебании рыночных процентных ставок можно приблизительно вычислить, как их изменение отразится на уровне чистого дохода банка. Ключевое соотношение здесь следующее:
АЧД = ДПСхгэп (7.4)
где АЧД — изменение чистого дохода банка;
1 Роуз С. Питер. Банковский менеджмент. М., Дело Лтд, 1995.
АПС — изменение процентных ставок; гэп — величина накопленного гэпа.
Если, например, процентные ставки неожиданно поднимутся на 1 пункт, банк понесет потери чистого дохода в 6 млн. долл. (600x0,01). Если бы управляющие банком предвидели рост процентных ставок, они могли бы оградить себя от этих ожидаемых потерь дохода, увеличив некоторые активы и обязательства для сокращения накопленного гэпа или применив другие инструменты хеджирования (например фьючерсные контракты). Таким образом, банк, имеющий отрицательный накопленный гэп, получит выигрыш при снижении процентных ставок, но потерпит убытки при их повышении. Напротив, банк с положительным накопленным гэпом выиграет от повышения процентных ставок и понесет потери от их снижения.
Облако тегов:
