Управление гэпом
На практике трудно активно варьировать гэп и постоянно выигрывать. Во-первых, прогнозирование процентных ставок зачастую совершается с ошибками. Чтобы надежно изменить гэп и увеличить ЧПД, руководство должно предвосхитить поведение рынка по будущим процентным ставкам. Во-вторых, даже когда изменения ставок предсказаны правильно, банкам часто недостает гибкости в варьировании гэпа. Ведь заемщики ссуд и вкладчики выбирают условия из ряда предложенных банком, а у банка есть только частичный контроль за переоценкой и погашением. К тому же техника управления гэпом имеет ряд «узких» мест: например, процентные ставки, выплачиваемые по пассивам (которые обычно являются краткосрочными), имеют тенденцию изменяться быстрее, чем процентные ставки по активам (многие из которых являются долгосрочными), и не так просто определить момент, когда конкретные банковские активы или пассивы могут быть переоценены. Кроме того, выбор плановых периодов, в течение которых производится балансировка чувствительных активов и пассивов, в значительной степени произволен. По отдельным статьям баланса денежные средства всегда поступают на счет в промежутки между плановыми периодами, что приводит к большим потерям, если ставки изменяются в неблагоприятном для банка направлении.
Облако тегов:
